Plany spółki: Zarządzanie ryzykiem

Posiadanie zbyt wielu dobrych rzeczy może być niebezpieczne, szczególnie jeśli chodzi o akcje spółki. Rekompensata kapitałowa może budować bogactwo. Jednak ograniczone akcje, opcje na akcje i inne plany dotyczące akcji spółek mogą również prowadzić do niezamierzonej koncentracji w portfelu i zwiększonej zmienności. Istnieją jednak strategie, za pomocą których można zarządzać tym ryzykiem oraz poruszać się po podatkach i regułach związanych z akcjami firmy.

„Wielu pracowników posiadających plany rekompensat kapitałowych nie rozumie, jak duża część ich majątku jest skoncentrowana na akcjach spółki, ani jakie ryzyko stwarza dla ich portfela” – mówi Kim Papik, wiceprezes ds. Planowania rekompensat kapitałowych w Fidelity Investments. „Nawet firmy, które wytworzyły wiele majątku dla jednostki, mogą wpaść w kłopoty, a skoncentrowany portfel, szczególnie oparty na opcjach na akcje, może być narażony na znaczne straty”.
Koncentracja: wiedz, co posiadasz

Nawet jeśli obserwujesz, jak wartość twoich akcji rośnie w czasie, istnieją dobre powody, aby spotkać się z doradcą i przedyskutować ekspozycję na akcje: Koncentracja może narazić twoje bogactwo. Dotyczy to w szczególności akcji spółki, w której wynagrodzenie, odroczone wynagrodzenie, świadczenia i inwestycje mogą być powiązane z tą samą firmą.

Historia pełna jest przykładów wielkich firm, których los się odwrócił, i akcjonariuszy, którzy stracili znaczne bogactwo. Nawet wśród największych i najbardziej ugruntowanych firm w USA zmiany są ciągłe. Rozważ to: średnia firma S&P 500 utrzymuje się w indeksie nieco ponad 20 lat, a średnio około połowa wszystkich firm S&P 500 pozostanie w tyle, zbankrutuje lub zostanie sprzedana i spadnie z indeksu w ciągu następnych 10 lat.

Posiadanie zbyt dużej ilości jednej akcji będzie prawdopodobnie oznaczało większą zmienność. Średnie pojedyncze akcje Russell 3000 charakteryzowały się ponad dwukrotnie większą zmiennością zdywersyfikowanego portfela, z roczną zmiennością bliską 45%.

Ta zmienność może mieć poważne konsekwencje dla wartości portfela akcji. Rozważ hipotetyczny przykład poniżej, pokazujący wpływ serii 10% ruchów cenowych – zarówno w górę, jak i w dół – na portfel 500 000 USD akcji spółki.

Kroki zarządzania zapasami firmy

Jeśli masz dużą część swojego bogactwa w akcje spółki, możesz chcieć sprzedać niektóre z tych akcji i zdywersyfikować swój portfel. Brzmi dość łatwo. Wyzwanie polega na tym, że zasady dotyczące dotacji i opcji na akcje spółek mogą być skomplikowane. Niektórzy pracownicy mają ograniczoną liczbę akcji, które mogą sprzedać lub kiedy mogą je sprzedać. A sprzedaż może mieć duże konsekwencje podatkowe.

Na szczęście istnieją strategie, które można wykorzystać w celu zarządzania ryzykiem. Oto 4 klucze do rozplątywania skoncentrowanych pozycji przy jednoczesnej próbie zminimalizowania obciążenia podatkowego.
1. Wiedz, ile to za dużo

Zacznij od planu połączenia akcji, obligacji i gotówki, opartego na osi czasu, tolerancji ryzyka, sytuacji finansowej i celach. Następnie zastanów się, jak akcje twojej firmy mieszczą się w tym planie. Nasza ogólna zasada: staraj się ograniczać jednego emitenta akcji lub obligacji (innego niż rząd Stanów Zjednoczonych) do nie więcej niż 5% akcji lub portfela obligacji dla danego celu, więc powiedz 5% swoich oszczędności emerytalnych.

Wielu pracowników posiadających plany akcji spółki będzie miało udziały znacznie przekraczające ten próg. A ile jest dla ciebie właściwa, jest osobista decyzja. Niektórzy inwestorzy mają od 15% do 20%. Ale zanim zdecydujesz się na tak dużą koncentrację, zadaj sobie pytanie, jak byś się czuł, gdyby te 15–20% spadły gwałtownie w stosunku do całego rynku.
2. Dowiedz się, kiedy akcje sprzedać

Jeśli zdecydujesz się pozbyć części akcji firmy, musisz dowiedzieć się, które akcje zachować, a które sprzedać.

Oprócz zasad planu, które mogą ograniczać to, co możesz sprzedać, głównym czynnikiem są podatki. Nasza ogólna zasada: najpierw szukaj akcji o najmniejszym wpływie podatkowym.

Pomyśl o rozpoczęciu od akcji, które straciły wartość od momentu zakupu, ponieważ możesz odliczyć straty od zysków. Jeśli Twoje straty są większe niż zyski, możesz wykorzystać pozostałe straty, aby zrekompensować do 3000 USD zwykłego dochodu podlegającego opodatkowaniu (straty, które przekraczają zyski kapitałowe i 3000 USD zwykłego dochodu, mogą zostać wykorzystane w przyszłych latach podatkowych). Następnie zastanów się nad sprzedażą udziałów na rachunkach odroczonych, takich jak 401 (k) si IRA, a następnie docenionych udziałów na rachunku podlegającym opodatkowaniu prowadzonym przez rok lub dłużej, ponieważ mogą one być opodatkowane według stosunkowo niskiej federalnej stopy zysków kapitałowych wynoszącej 20%. Wreszcie, rozważ sprzedaż cenionych akcji na rachunkach podlegających opodatkowaniu prowadzonych przez okres krótszy niż rok, ale pamiętaj, że podlegają one federalnym zwykłym stawkom podatku dochodowego aż do 37%.

Należy pamiętać, że istnieje kilka wyjątków od tej ogólnej zasady ogólnej. Na przykład doceniane akcje spółki posiadane w planie pracy mogą kwalifikować się do specjalnego traktowania pod względem podatkowym po przeniesieniu ich na rachunek podlegający opodatkowaniu. Ta specjalna zasada dotycząca niezrealizowanego wzrostu wartości netto może pozwolić Ci płacić podatki od długoterminowych zysków kapitałowych z tytułu wzrostu wartości akcji przechowywanych na twoim koncie emerytalnym – ale nie, jeśli sprzedałeś je już podczas dokonywania wypłat z konta. Więc jeśli doceniasz udziały w planie pracy, możesz rozważyć wstrzymanie się ze sprzedażą.

Wskazówka: Przeczytaj Jak najlepiej wykorzystać zasoby firmy

Istnieją inne powody, które mogą wpłynąć na Twoją strategię sprzedaży akcji, dlatego przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji powinieneś skonsultować się z doradcą podatkowym lub finansowym.
3. Rozważ inne sposoby zmniejszenia podatków

Kolejnym krokiem jest zastanowienie się nad strategiami zarządzania wpływem podatkowym sprzedaży akcji z rachunków podlegających opodatkowaniu.

Można rozważyć kilka opcji:

Prezenty: Czy jesteś chętny do pomocy? Kiedy przekazujesz docenione papiery wartościowe, które były przechowywane przez rok lub dłużej, możesz być w stanie odliczyć wartość rynkową akcji i ani ty, ani organizacja charytatywna nie jesteście zobowiązani do zapłaty podatków od zysków kapitałowych. Może to zwiększyć wielkość twojej darowizny i może pomóc obniżyć podatki. Jeśli i tak robisz prezenty charytatywne, ta strategia może pozwolić ci zmniejszyć rachunek podatku od zysków kapitałowych, jednocześnie zmniejszając ekspozycję na akcje. Jeśli wniesiesz wkład do funduszu doradczego dawcy, możesz teraz obniżyć swoją pozycję i natychmiast odliczyć podatek, ale zdecydować się na przekazanie darowizn z funduszy na cele charytatywne w przyszłych latach.

Sprzedaż etapowa: Zamiast sprzedawać wszystkie swoje akcje jednocześnie, rozważ podział dystrybucji na różne lata podatkowe. Minusem jest to, że musisz zaakceptować ryzyko związane z pozycją aż do sprzedaży, ale zaletą jest to, że może on rozłożyć płatności podatkowe lub nawet zarządzać twoimi przedziałami podatkowymi.

Termin rozliczenia podatkowego: możesz porozmawiać ze swoim doradcą o najlepszym roku na sprzedaż akcji, szczególnie jeśli zbliżasz się do przejścia na emeryturę lub innego wydarzenia, które może postawić Cię w niższym przedziale podatkowym.

Kompensacja strat: jeśli posiadasz papiery wartościowe, które są warte mniej niż były w momencie zakupu, możesz je sprzedać i wykorzystać te straty, aby zrównoważyć zyski z akcji spółki.

Oszczędności: wkłady w IRA lub plany oszczędnościowe w miejscu pracy, takie jak 401 (k), mogą potencjalnie zapewnić odliczenie podatku. Zwiększenie składek w latach sprzedaży akcji firmy może pomóc w zarządzaniu ogólną sytuacją podatkową.
4. Zarządzaj pozostałymi zapasami w sposób całościowy

Nawet przy aktywnych środkach zmniejszających ryzyko prawdopodobnie utrzymasz znaczną ekspozycję na pracodawcę, a także na branżę, której jest on częścią, zarówno pod względem inwestycji, jak i wynagrodzenia. Możesz uwzględnić tę ekspozycję w ogólnym projekcie portfela. Na przykład, jeśli pracujesz dla firmy biotechnologicznej, a w szczególności jeśli masz duże ekspozycje na akcje swojego pracodawcy z tytułu opcji, akcji ograniczonych lub innych form rekompensaty niepieniężnej, możesz chcieć, aby Twój portfel inwestycyjny był niedoważony przemysł biotechnologiczny i / lub sektor opieki zdrowotnej. Twój doradca finansowy może ci w tym pomóc.
Strategie dotyczące przyszłych akcji

Gdy już opracujesz strategię dla swoich istniejących pozycji, możesz również pomyśleć o tym, jak podchodzisz do przyszłych pozycji – abyś nie znalazł się w tym samym miejscu.

Jedną ze strategii jest natychmiastowa sprzedaż akcji ograniczonych lub akcji o obniżonej wartości w momencie ich nabycia.

Za każdym razem, gdy osiągasz rozkład dla swoich akcji, sprzedajesz i inwestujesz w zdywersyfikowany portfel. Zapobiegnie to koncentracji w twoim portfelu. Niektórzy pracownicy, którzy są uznawani za posiadających istotne niepubliczne informacje o swoich pracodawcach, mogą nie być objęci sprzedażą w niektórych okresach, ale niektóre firmy oferują program 10b5-1. Programy te mogą pozwolić osobie na dokonanie z góry zaplanowanej sprzedaży określonej liczby akcji, nawet w okresach przerwy w dostawie, kiedy sprzedaż mogłaby w innym przypadku być poza limitem.
Dolna linia

Umożliwienie skoncentrowania się zbyt dużej części swojego majątku na akcjach jednej firmy, nawet wielkiego pracodawcy posiadającego plan akcji, może zagrozić postępom w osiąganiu celów. Jeśli zdecydujesz się sprzedać niektóre akcje, doradca może pomóc Ci w opracowaniu strategii dotyczącej zasad obowiązujących przy sprzedaży i pomóc w obniżeniu podatków.

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany.